W ramach Badań Statutowych 2015 w Zakładzie Ekonometrii Stosowanej powstało 9 opracowań, z czego 4 zaprezentowane na konferencjach międzynarodowych, a pozostałe - na konferencjach krajowych.
Dr Katarzyna Bień-Barkowska przedstawiła rozwinięcia wielostanowych asymetrycznych modeli autoregresyjnego warunkowego czasu trwania (asymmetric autoregressive conditional duration, AACD), proponując uogólniony rozkład beta drugiego rodzaju (generalized beta distribution of the second kind, GB2) jako warunkowy rozkład odstępów czasu między wybranymi rodzajami zdarzeń procesu punktowego. Zaproponowała również metodę weryfikacji jakości dopasowania modelu do danych empirycznych za pomocą oszacowań funkcji skumulowanej intensywności dla wybranych zdarzeń.
Efektem badania prof. dr hab. Marka Gruszczyńskiego jest artykuł p.t. „Issues in modelling the financial distress and bankruptcy of companies” opublikowany w czasopiśmie „Quantitative methods in economics”. Artykuł omawia wybrane aspekty konstruowania i zastosowań modeli zagrożenia finansowego i/lub upadłości przedsiębiorstw. Główne tematy to: (1) dyskusja różnorodnych podejść do określania oraz wyjaśniania zagrożenia finansowego (2) przegląd nowych podejść ilościowych, w tym także ujęcie Campbella, Hilschera i Szilagyi’ego (2008), (3) przegląd ostatnich prac na temat modelowania zagrożenia finansowego opublikowanych w Polsce.
W swoim opracowaniu dr Jacek Kotłowski zbadał, wykorzystując zarówno liniowe jak i nieliniowe modele ekonometryczne, czy publikowanie prognoz przez NBP, po pierwsze zmniejsza dyspersję indywidualnych prognoz formułowanych przez analityków rynkowych, po drugie czy wpływa na ich medianę. Dokonał również identyfikacji innych niż projekcja NBP, czynników mogących rzutować na dyspersję tych prognoz.
Dr hab. Ewa M. Syczewska wygłosiła dwa referaty. W pierwszym z nich, zatytułowanym „Causality tests for exchange rates and stock indices – nonlinear and transfer entropy approach” wskazała, że przyczynowość w sensie Grangera dla dwu lub więcej zmiennych może być badana przy użyciu różnych narzędzi. Wcześniejsze badania autorki (wykorzystujące test liniowej przyczynowości Grangera oraz nieliniowy test Diksa i Panchenki) zastosowane do kursów walutowych i indeksów giełdowych) wykazały, że na zależności przyczynowe kursu walut i indeksów giełdowych miał wpływ kryzys. Publikacje m.in. Kliber (2011), Fiszedera i Orzeszki (2012) szeregi czasowe takich zmiennych były najpierw filtrowane przy użyciu modeli ARMA-GARCH. Metody badania przyczynowości wykorzystujące przepływ entropii wprowadzone zostały przez Schreibera (2000), rozwinięte przez Hlavackovą i współautorów (2007) oraz Barnetta i Setha (2014) (zob. Syczewska i Struzik (2015)). Obecne badania zawierają zastosowanie wspomnianych metod do kursów walutowych i indeksów giełdowych, również uwzględniające zmiany pod wpływem kryzysu. Drugie opracowanie, „Granger causality for bilateral exchange rates and stock indices” stanowi rozszerzenie i kontynuację poprzednich badań autorki, w których testy przyczynowości Grangera zastosowano do par zmiennych (kursu USDPLN oraz indeksów giełdowych S&P500 i WIG20). Wyniki liniowego testu Grangera i nieliniowego testu Dicksa-Panchenki w zastosowaniu do par instrumentów finansowych wykazywały pewne różnice zależności przyczynowych w okresie kryzysu i po nim. Obecna analiza dotyczy testu przyczynowości trzech zmiennych, mianowicie badamy wpływ danego indeksu na kształtowanie kursu przy uwzględnieniu w modelu objaśniającym kurs walutowy drugiego indeksu jako dodatkowej zmiennej objaśniającej. Dodatkowo poszerzono zestaw zmiennych, aby sprawdzić czy wybór konkretnego indeksu giełdowego ma wpływ na wyniki testów przyczynowości (S&P500, Dow Jones i NASDAQ dla gospodarki amerykańskiej, WIG20, mWIG40, sWIG80 dla gospodarki polskiej).
W artykule dr hab. Emilii Tomczyk opisane zostały wyniki procedur kwantyfikacyjnych oraz własności szeregów oczekiwań otrzymanych dla dwóch roczników danych. Indeks produkcji sprzedanej przemysłu został zdefiniowany dla danych wstępnych i ostatecznych oraz porównany z oczekiwaniami wyrażonymi w ankietach testu koniunktury. Wyniki analizy empirycznej potwierdzają, że mimo występowania jedynie niewielkich różnic w wynikach procedur kwantyfikacyjnych ze względu na rocznik danych, własności szeregów oczekiwań otrzymanych na ich podstawie są różne.
Kolejnym efektem badań prof. dr hab. Marka Gruszczyńskiego jest udział w konferencji naukowej z referatem p.t. „Value relevance of companies’ financial statements in Poland”. Referat przedstawia wyniki trzech podejść do modelowania związku między sprawozdaniami finansowymi spółek z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie a ich wyceną na rynku. Są to (1) przegląd aktualności naukowych w studiach z zakresu znaczenia raportów finansowych dla wyceny spółek („value relevance”) z akcentem na metodykę mikroekonometrii finansowej, (2) wyniki badania M. Kubik-Kwiatkowskiej na temat znaczenia dla wyceny raportów kwartalnych i rocznych spółek giełdowych, (3) wyniki badania R. Bilicza na temat związku między wskaźnikiem E/P i kwartalnych danych księgowych, (4) rezultaty badania A. Pernacha na temat związku wyceny ze wskaźnikiem ROIC albo z przychodami spółek. Wyniki wskazują na istnienie rozmaitych asocjacji między danymi finansowymi a rynkową wyceną spółek, w zależności od podejścia.
Dr Andrzej Torój wziął udział w konferencji „Macromodels International Conference” w Trzebieszowicach w listopadzie 2015 r. i wygłosił tam referat, w którym, w oparciu o regionalne dane na temat wartości dodanej, restrykcje wywiedzione z ogólnopolskich relacji input-output oraz narzędzia ekonometrii przestrzennej dokonano rozszacowania tablic przepływów międzygałęziowych dla Polski na tablice międzyregionalno-międzygałęziowe. Wzięto pod uwagę czynniki takie jak fizyczna odległość oraz ograniczenia podażowe. Estymacja została dokonana za pomocą metody największej wiarygodności i bazowała na specyfikacji Durbina, przy czym parametry strukturalne modelu zostały ustalone, natomiast przedmiotem oszacowania była sama macierz wag przestrzennych.